上美集团，距离上市又近了一步。

1月17日，据港交所披露，知名国货化妆品企业韩束母公司上海上美化妆品股份有限公司（下称“上美集团”）向港交所递交招股书，正式启动赴港上市流程。

上美集团（全称上海上美化妆品有限公司），2002年起源于上海。经多轮股权转让后，公司现由吕义雄分别直接及间接持有40.96%及50.31%股权。2020年12月24日，公司改制为股份制有限公司，并更名为上海上美化妆品股份有限公司。

目前，上美已发展为一家在中国化妆品行业领先的多品牌国货化妆品公司，旗下拥有“韩束”、“一叶子”、“红色小象”等知名品牌，产品覆盖护肤、面膜、母婴、洗护等品类。

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2021前九个月营收25.96亿，毛利率为65.2%

其递交的资料显示，自成立以来，上美集团发展迅速。于2019年、2020年以及截至2020年及2021年9月30日止九个月，上美集团的收益分别为人民币28.74亿元、33.82亿元及23.02亿元、25.96亿元。

毛利分别为17.49亿元、21.87亿元及14.88亿元、16.92亿元。毛利率分别为60.9%、64.7%、64.6%及 65.2%。

根据目前已有美妆上市企业毛利来看，薇诺娜母公司、昆明贝泰妮生物科技有限公司以超80%的高毛利领先。仅就2020全年财报来看各公司毛利水平，丸美股份为66.2%，完美日记母公司、逸仙电商为64.35%，珀莱雅化妆品股份有限公司为63.6%，上海家化为59.9%。

2019年、2020年上美集团经调整利润分别为1.14亿元和2.65亿，2021年前三季度的经调整利润达到2.85亿元，较上年同期增长45.3%。

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三大品牌扛鼎，夺得多个品类第一

当前，韩束、一叶子和红色小象这三大主力品牌，贡献集团销售占比达91.1%。

为满足不断变化的市场需求，上美集团也在不断孵化和开发针对不同消费者群体的新品牌。近年来，上美连续推出高肌能、安弥儿及极方等品牌，布局敏感肌护理、专研固发洗护、婴童及孕妇敏感肌功效护肤品、高端抗衰市场。预计2022年，上美还将推出安敏优、一页以及山田耕作三大品牌。

根据招股书，截至2021年9月30日止九个月，上美集团在国内国货品牌护肤品零售额排名前三，在国货品牌母婴护理产品排名第一，在国货品牌面膜产品排名第一。

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线上渠道占比72.9%，挖掘新兴渠道增长潜力

就渠道而言，上美已建立全面的线上及线下零售及分销网络，已发展多渠道销售和全媒体营销布局。数据显示，2021年截至9月30止九个月上美集团线上渠道收益金额为18.93亿元人民币，占总收益的72.9%，其中，线上自营占比41%，为主要收入来源。线下渠道收益占比24.2%。

线上渠道中，上美集团同天猫及京东等主要电商平台长期合作，还积极发掘抖音及快手等新兴媒体平台中的新增长潜力。数据显示，上美集团2020年线上销售额为人民币25.43亿元，较2019年同比增长69.0%。截止2021年9月30日止九个月，公司线上零售额位居国货品牌企业前三。

招股书显示，上美集团拥有庞大客户群，“我们不依赖任何单一客户”。在2020年及截至2021年9月30日止九个月，集团五大客户产生的收益分别占同期总收益的34.7%、26.4%及29.0%。于2019年、2020年及截至2021年9月30日止九个月， 最大客户公司A（一名线下零售商）产生的收益分别占同期总收益的17.2%、10.7% 及12.1%。

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坚持自主研发，上市后聚焦品牌建设

自2003年起，上美集团始终坚持自主研发。招股书内容披露，公司在中国和日本建立两大科研中心和两大供应链，截至2021年9月30日止九个月，其自主研发产品占总收益贡献97%以上。上美集团重视基础研发，是首家自建海外研发中心的国货化妆品企业。

招股书披露，上美集团拟募集资金用于品牌建设，将进一步贯彻多品牌战略，巩固升级主品牌，打造新品牌，提升品牌形象和知名度；提升研发能力，保持品牌的持续创新；加强生产及供应链能力；增加销售网络的广度和深度；改善数字化及信息基础设施等。