上海家化(600315.SH)母公司家化集团100%股权竞购结果出炉。上海家化称已接到上海国资委通知，上海平浦投资有限公司最终击败海航商业控股有限公司，赢得竞标，前者为平安信托旗下平安创新资本全资子公司。

■整体改制落幕

多位接近交易的知情人士表示，上海家化承诺三年内不募资，就是为了阻退海航竞购。而海航竞购家化集团股权的目的，则是将上海家化作为资本运作平台。事实上，在海航竞标后，家化内部就已部署好评估团队，并多次开会讨论分析平安、海航这两家公司的竞购前景。但在截止目前的多次内部投票表决中，海航均零票落选。  

某平安信托高层人士曾坦率表示，家化集团股权定价不算低，平安看重的是家化未来的发展，同时也能够为家化带来管理、渠道等方面的资源。

家化集团的整体改制，走到今天终于落幕，但此前的铺垫却也经年累月。早在分别隶属于上海轻工业集团、上海大盛资产有限公司和后来的上海国盛(集团)有限公司时期，家化集团就曾在不同层面上推动过整体改制的事宜。

■平安信托将投资70亿打造上海家化集团

平安信托表示，将投资70亿，五年之内，把上海家化打造成高端时尚品牌，并完成160亿的创收。

作为中国日化行业龙头企业，上海家化是上海市国资企业集体改制的排头兵。它宣布进行股权改制后，就成为了中信、鼎晖、红杉、复星等多路资本追逐的对象。对上海海化的竞购持续一年，竞争可谓激烈。平安信托的夺魁其实没有太多悬念。平安信托投资总监家化项目负责人陈刚说，自从成功投资云南白药(000538,股吧)后，平安信托便开始在相关行业继续找寻投资的机会，上海家化集团正是平安“众里寻他千百度”的对象。

陈刚：尤其在08年对云南白药的投资，我们感觉非常好。真正进入日用细化领域我们发现未来的成长空间非常大，我们投完白药之后就继续关注消费品这方面的投资，上海家化就是非常好的对象。

上海家化前身是上海家化有限公司，2001年3月在上证所上市，成为国内化妆品行业首家上市企业，以护肤、彩妆、香氛、家用等产品线为主。陈刚表示，把家化集团迎娶过门后，平安信托将追加70亿投资，5年之内，把上海家化打造成名门闺秀：

陈刚：上市公司是明确作出承诺是要打造他的日化全产业链，想做一个金字塔形的，最上端的化妆品超奢侈品去做，中间是身体护理相关的，最下端是家庭消费相关的。上海市政府要求，希望打造高端时尚产业。所以我们要朝高端时尚产业，高端表业等齐头并进，我们明确承诺，我们投资70个亿，五年之内，实现集团创收160个亿。

按陈刚的话说，在竞购时，上海家化老总葛文耀在听过平安的整套方案后兴奋的都睡不着觉。但证券之星董事长洪榕则认为，上海家化嫁给平安其实另有原因。

洪蓉：对上海来讲呢，这样的选择会比较好，其实一直有想有平安这股力量进入到上海。大家感觉到是有一个相辅相成的东西。我呢也希望你能够为我们上海金融中心建设做出更大的贡献，你看我们也会给予你很多的支持，应该是共赢的事吧。

上海家化集团董事长葛文耀7号表示，具体收购价格要等8号公司公告，但更多细节问题得等到审批之后再披露。

■上海家化发布公告

上海家化[35.13 0.00% 股吧 研报]今日公告，上海联合产权交易所11月7日发布家化集团100%股权转让竞价结果通知，平安信托旗下公司平浦投资为家化集团100%股权受让人。

记者从相关渠道获悉，平浦投资以底价胜出，其标书中多项内容令评委印象深刻，尤其是平安曾经收购的许继电器和云南白药[60.47 1.15% 股吧 研报]两家企业董事长的推荐函，为其增色不少。而海航报价虽然较底价溢价近6亿，但最终还是落败。不过，两者的最终得分相差并不悬殊。

在获悉竞购结果后，记者与家化集团董事长葛文耀取得了联系，但他并不愿意对此发表任何评论。

据了解，平安给予的付款条件较为优厚，承诺20%的尾款在签订股权转让合同后5个工作日内付清。而海航方面报出了接近58亿的收购价，但余款在签署合同后90天内支付。此前，针对海航将高价竞购的报道，海航方面曾回应，在最后一轮尽职调查后，将结合家化集团资产质量，以及与海航的协同效应等多个因素确定最终报价。

平安竞标文件中的另一亮点在于重量级人物的推荐。许继电气[23.38 -1.39% 股吧 研报]和云南白药的董事长均为平安方面写了推荐函。此前，平安成功投资了许继电气、云南白药、1号店等项目。这一点，为评委打分提供了一定的参考。

平安信托董事长童恺对记者表示，平安深知家化此次改制的重大意义并深感责任重大。他强调，竞标成功只是一个开始，平安将秉承长期经营的理念，及持续资源投入和长期价值提升的原则，把平安雄厚的资本实力、综合金融服务、全方位资本市场运营、国际化视野与网络、强大的投资执行力以及充分的协同效应等优势嫁接到家化集团，在家化品牌推广、产业链完善、时尚产业拓展、渠道网点建设、客户资源共享、技术研发和法人治理等方面提供帮助和支持。

海航商业董事长张翼对记者表示，上海家化股权出让消息自发布以来引发业界和各大媒体持续关注，足以证明上海家化自身的品牌影响力。竞购结果是专家组综合评定而产生的，海航商业表示尊重和接受。

他直言，此次竞购上海家化，是海航集团积极响应政府号召，顺应国企改制大局的又一次努力和尝试。无论结果如何，只要对上海家化改制及其长远发展有利，海航都欣然接受，同时也真心希望上海家化在未来能够做大做强，成为有影响力的民族品牌。海航商业将继续秉承自身“全国布局、区域领先、多业态发展”的发展战略，利用海航集团全产业链的资源优势[2334.30 -0.36%]，坚定不移地走企业发展之路。

家化集团改制完成后，上海家化实际控制人将由上海国资委变更为平安信托，公司股票今日复牌。

■葛文耀兴奋得睡不着觉

竞购结束后，平安信托董事长兼CEO童恺昨天对外表示，我们对竞标结果表示欣慰。平安此次能够胜出得益于其在本次收购中表现出的诚意。平安集团承诺将在家化品牌推广、产业链完善、时尚产业拓展、渠道网点建设、客户资源共享、技术研发和法人治理等方面，给予上海家化帮助。平安还表示愿意帮助家化大力打造网络品牌并基于1号店平台拓展网络营销渠道与电销渠道。

平安集团还承诺积极帮助家化在2013年以前申请获得直销牌照，愿意推动自身45万寿险业务员团队帮助家化全力打造全新直销体系。平安还承诺投资10亿元帮助家化加快产业并购。在拓展产业链方面，平安承诺投资10亿元帮助家化进入珠宝、表业等时尚产业领域。还将积极拓展珠宝、钟表、鞋类、服饰、瓷器等时尚产业领域。

按陈刚的话说，在竞购时，上海家化老总葛文耀在听过平安的整套方案后兴奋得都睡不着觉。